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越来越重视ESG的今天,该用何种方式去拥抱?

来源:互联网
时间:2022-04-22 15:28:44

  2022年以来,动荡与不安似乎如影随从,A股各大市场指数均陷入调整,尤其是近两年涨幅居前的成长股,大部分回撤幅度超过20%。

  在港股,恒生指数陷入“至暗时刻”,自2月中旬起一个月内竟最高下挫愈25%。这在历史上,大市指数在一个月内发生如此大幅度的急跌行情应该是屈指可数的。反观海外各大市场,同样陷入高位震荡的趋势,甚至有指数破位的风险。

  这不得不引起重视:2022年,到底有哪些利空因素?让前两年顺风顺水的资本市场,变成现在投资体验感非常差。

  1、在不确定的环境中,要重视一个问题

  从整体的环境来看,自年初至今除开疫情反复、地缘政治短期的利空因素,美联储加息背后全球货币收紧预期是影响全球市场表现最根本的因素。

  具体来讲,在全球遭受新冠疫情的影响下,以美国为代表的发达经济国家,通过货币增发来稳住经济,据美财政部及美联储网站公布的数据统计,自2020年2月以来,包括基础货币流动性(M1,M2等)资产负债表的购买、增加财政债务上限、2022年度的预算赤字和一揽子经济刺激方案等,合计超30万亿美元。

  这直接导致全球通胀持续升温,在4月12日,美国劳工统计局公布数据显示,美国3月未季调CPI同比上涨8.5%,续创40年来新高。

  在12日晚上,美联储理事布雷纳德表示,当下美联储的首要目标就是降低飙升的通胀,相信美联储能够在不引发经济下滑的情况下,缓和价格压力。

  在业界看来,相比始于2015年12月的上一轮加息周期,本次美联储加息进程将明显加快。在今年3月份加息落地之后,市场对2022年美联储的加息预期为至少8次,意味着还有7次加息。当前市场预期5月美联储议息会议会加息50BP。

  总结来看:以目前的投资环境而言,短期的通胀已经逐渐被各国政府重视并给予手段抑制下去,叠加其他利空因素。

  那么,短期来看,2022年存在诸多的不确定性且是变数之年,而从长期来看,货币收缩,通胀被打压下去之后,前几年依靠放水涨上去的资产,势必会迎来承压。

  那么,对于投资者或许引发投资焦虑:对于自身资产,既希望在这种不稳定的环境中实现资产保值,未来又希望能够有不俗的超额收益。

  2、新形势下投资避险指南:ESG

  在任何国家的经济建设中,都会把发展作为第一要素,所以最确定性的投资方式是跟随国家发展节奏来去创造超额收益。

  ESG投资,起源于社会责任投资(SRI),其核心是希望探索出一条可持续发展的道路。旨在寻求对环境、社会和企业治理有长期影响并且可以获取正向收益的长期价值投资。

  ESG,三个字母分别是环境、社会责任、公司治理的缩写,是提倡责任投资和弘扬可持续发展的新兴投资方式。简单来说就是基金经理在投资时,将上述三个最重要的因子纳入投资分析,来评估企业运营的可持续性和社会影响,旨在获得长期稳定的超额收益。

  当上市公司面对自身或市场系统性危机时,有足够社会责任的公司往往能更好抵御信任危机,这反映在股票长期回报上则更加稳定、能具备战胜市场的可能。

  不难发现:ESG,是与国家发展战略不谋而合的投资策略。

  从市场角度来看,该策略展现了不俗的收益。MSCI(摩根士丹利资本国际公司)全球ESG系列指数相对MSCI全球指数,标普ESG系列指数相对于基准指数,均存在超额收益 。另据GSIA的一组数据,2018-2020年,全球可持续投资资产规模从30.7万亿美元增至35.3万亿美元,年均复合增长率为7.2%,远超传统资产3%的增速。

  (来源:Bloomberg,东吴证券研究所)

  而且,自2016年以来,海外ESG投资发展迅速,愈见普及。据GSIA统计,2020年底欧洲+美国+加拿大+日本+大洋洲的ESG资产管理规模达到了35.3万亿美元,占以上地区总资产管理规模的35.9%,过去四年复合增速11.5%,也明显高于总规模增速的4.7%。而据Morningstar Direct资料显示,截至2021年12月底,环球可持续发展基金规模连续7个季度扩大,已达到2.7万亿美元。

  尤其是在2020年3月全球疫情爆发之后,当时有分析涵概全球具有代表性的ESG指数,发现2020第一季度,88%的表现优于其基准,证明在市场存在下行风险时,ESG策略具备投资韧性。

  总结来说,ESG投资策略是一种具备投资潜力、并且随着时代发展会越来越常见的投资策略,伴随ESG策略韧性持续得到验证,在2022年市场不确定因素频频扰动的背景下,ESG更有望上升至前所未有的高度,开启发展新时代。

  3、越来越重视ESG的今天,投资者该用何种方式去拥抱?

  随着相关政策加速出台,各大市场的上市公司在ESG层面的披露日见完善,以此来完成企业经济价值与社会责任价值的发展统一。

  ESG作为一种投资策略,从投资者的角度来看,跟专业的投资机构相比,多数普通投资者其实并没有足够的时间精力和知识体系做到刷选真正具备ESG效益的企业。

  所以,能够让投资者既能不用耗费太多时间来参与ESG投资,又能在操作上简单化并具有性价比优势的投资方式,是当下投资者的痛点问题。

  从各类的投资工具来看,ESG基金不失为一个好方法,尤其是通过ETF的方式参与。仔细来讲,投资者可把ESG ETF看作单一股票进行买卖,已经把一揽子获得ESG分析认可的多家企业覆盖,达到分散投资,降低风险的作用,而且ETF拥有操作简单及购买门槛,收费低的优势。

  以Global X 恒生ESG 策略为例,是以恒指 ESG增强指数为追踪指数,该增强指数通过使用ESG倾向规则和排除法,套用ESG考虑因素在恒指之上。从收益数据来看,Global X 恒生ESG 策略也是稳步跑羸大市指数,从2018年12月至2021年12月,累计总回报率为9.2%,同期恒指总回报则为-1.4%。

  对比于该时间段港股整体的投资环境,Global X 恒生ESG 策略所追蹤的指數,其收益率呈現了ESG投资策略的超额回报以及韧性。

  值得一提的是,Global X 恒生ESG 策略一年内持续收费仅为0.29%,不仅仅拥有较低的购买门槛,而且入场费相对互惠基金为低,管理费用极具优势。此外,以每手计算,该ETF入场费仅数百港元,便可投资于数十家在香港的顶尖可持续发展的公司。

  结尾部分

  投资最确定性的收益,那就需要看出国家甚至全球经济的发展趋势,而ESG策略无疑是与国家发展战略不谋而合的投资策略,在普通投资者缺乏投研能力的背景下,基金投资往往是一个非常不错的办法。

  ESG ETF则是给普通投资者提供了十分方便的ESG投资渠道,从Global X 恒生ESG 策略身上,看的出作为ESG策略逆市获取超额收益的不俗成绩,以及为投资者参与给与的多重优势。

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